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小微企业融资

小微企业融资现状怎么样?小微企业融资渠道有哪些?从国家工商总局网站上获悉,截至2015年年初,全国各类企业总数突破7000万户。其中,小型微型企业6666万户占全国企业总数的95%。不论是在促进就业方面还是增强国民经济活力方面,小微型企业都起到了举足轻重的作用

小微企业融资现状

从国家工商总局网站上获悉,截至2015年年初,全国各类企业总数突破7000万户。其中,小型微型企业6666万户占全国企业总数的95%。不论是在促进就业方面还是增强国民经济活力方面,小微型企业都起到了举足轻重的作用。据统计,由我国中小企业创造的最终产品与生产价值占国内生产总值(GDP)总量的60%,纳税占国家税收总额的50%,70%的新增和再就业人口得到解决,且65%的发明专利和80%的新产品开发均出自小微企业。(数据来源:巴曙松:2013年小微企业融资发展报告:中国现状及亚洲实践)

小微企业作为社会经济发展的一部分力量并未受到社会各界很多的关注。许多新兴企业从小微逐步做起,逐渐发展起来,日益成为社会普遍关注的焦点。2002年,全国人大常委会颁布实施了第一部关于中小企业的专门立法——《中华人民共和国中小企业促进法》,成为了中小企业发展中的纲领性文件,也提升了社会对于中小企业成长重要性的认知,明确了政府、金融机构等相关部门、单位的工作内容和职责,为中小企业的发展营造出了良好的氛围。

小微企业融资渠道

1.内部筹资渠道

企业内部筹资渠道是指从企业内部开辟资金来源。从企业内部开辟资金来源有三个方面:企业自有资金、企业应付税利和利息、企业未使用或未分配的专项基金。一般在企业并购中,企业都尽可能选择这一渠道,因为这种方式保密性好,企业不必向外支付借款成本,因而风险很小,但资金来源数额与企业利润有关。

2.外部筹资渠道

外部筹资渠道是指企业从外部所开辟的资金来源,其主要包括:专业银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金和外资。从企业外部筹资具有速度快、弹性大、资金量大的优点,因此,在购并过程中一般是筹集资金的主要来源。但其缺点是保密性差,企业需要负担高额成本,因此产生较高的风险,在使用过程中应当注意。

借款筹资方式主要是指向金融机构(如银行)进行融资,其成本主要是利息负债。向银行的借款利息一般可以在税前冲减企业利润,从而减少企业所得税。向非金融机构及企业筹资操作余地很大,但由于透明度相对较低,国家对此有限额控制。若从纳税筹划角度而言,企业借款即企业之间拆借资金效果最佳。 向社会发行债券和股票属于直接融资,避开了中间商的利息支出。由于借款利息及债券利息可以作为财务费用,即企业成本的一部分而在税前冲抵利润,减少所得税税基,而股息的分配应在企业完税后进行,股利支付没有费用冲减问题,这相对增加了纳税成本。所以一般情况下,企业以发行普通股票方式筹资所承受的税负重于向银行借款所承受的税负,而借款筹资所承担的税负又重于向社会发行债券所承担的税负。企业内部集资入股筹资方式可以不用缴纳个人所得税。从一般意义上讲,企业以自我积累方式筹资所承受的税收负担重于向金融机构贷款所承担的税收负担,而贷款融资方式所承受的税负又重于企业借款等筹资方式所承受的税负,企业间拆借资金方式所承担的税负又重于企业内部集资入股所承担的税负。

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